🚨 4대 금융지주 반기 최대 실적

초보자를 위한 오늘의 경제 뉴스 | 2025.07.26

0️⃣ 금리 인하에도 비이자이익 급증으로 10조원 돌파

📌 금리 내려도 실적은 '쑥'…4대 금융지주, 비이자이익 덕에 날았다

💬 올해 상반기 4대 금융지주의 순이익이 10조원을 넘어서며 반기 기준 사상 최대치를 기록했다. 금리 인하로 이자수익 둔화 우려가 있었지만, 증권·수수료 등 비이자이익이 크게 늘어나 실적을 뒷받침했다. 특히 KB·신한·하나금융은 모두 역대급 실적을 기록했고, 우리금융은 순이익은 줄었지만 2분기 기준으로는 최대 성과를 냈다. KB금융은 2분기 순수수료 이익만 1조원을 넘었고, 신한과 하나도 증권·자산관리 부문에서 큰 폭의 성장을 보였다. 전문가들은 "금융회사들이 전통적인 예대 마진 수익 모델에서 벗어나 다양한 수익원을 확보하는 구조적 변화가 본격화되고 있다"고 평가했다.

1️⃣ 쉽게 이해하기

금리가 내려가면 은행의 수익이 줄어들 거라고 생각하기 쉽지만, 올해 상반기 4대 금융지주는 오히려 역대 최고 실적을 기록했습니다. 비결은 전통적인 대출 이자 이외의 다양한 수익원이 크게 늘어났기 때문입니다.

먼저 '금융지주'가 무엇인지 설명해보겠습니다. 금융지주회사는 은행, 증권, 보험, 카드 등 여러 금융회사들을 자회사로 둔 큰 그룹을 말합니다. 우리나라의 4대 금융지주는 KB금융지주, 신한금융지주, 하나금융지주, 우리금융지주입니다.

보통 은행의 주요 수익원은 '예대 마진'입니다. 이는 고객에게서 예금을 받을 때 주는 이자와 대출해줄 때 받는 이자의 차이를 말합니다. 예를 들어 예금 이자는 3%, 대출 이자는 6%라면 그 차이인 3%가 은행의 이익이 되는 것입니다. 따라서 한국은행이 기준금리를 낮추면 대출 이자도 함께 내려가서 은행 수익이 줄어들 거라고 예상했습니다.

하지만 올해는 예상과 달랐습니다. 금리가 내려갔지만 4대 금융지주의 상반기 순이익은 10조원을 넘어서며 반기 기준 역대 최고를 기록했습니다. 이유는 '비이자이익'이 크게 늘어났기 때문입니다.

비이자이익이란 대출 이자가 아닌 다른 방법으로 얻는 수익을 말합니다. 예를 들어 펀드나 보험 상품을 팔 때 받는 수수료, 신용카드 수수료, 증권 거래 수수료, 외환 거래 수익 등이 여기에 해당합니다.

KB금융지주만 봐도 2분기 순수수료 이익이 1조원을 넘었습니다. 이는 KB증권의 주식 거래 수수료, KB국민은행의 펀드 판매 수수료, KB손해보험의 보험료 수익 등이 모두 늘어났기 때문입니다. 신한금융과 하나금융도 마찬가지로 자산관리, 투자은행(IB) 업무, 증권 거래에서 큰 수익을 올렸습니다.

특히 올해는 주식시장이 활발했고, 개인투자자들의 주식 거래도 많이 늘어나면서 증권 부문의 수익이 크게 증가했습니다. 또한 금리가 내려가면서 사람들이 예금보다는 펀드나 주식 같은 투자 상품에 더 관심을 가지게 되어, 금융회사들의 자산관리 수수료 수익도 늘어났습니다.

결국 금융회사들이 단순히 돈을 빌려주고 이자를 받는 전통적인 방식에서 벗어나, 다양한 금융 서비스를 통해 수익을 창출하는 구조로 변화하고 있다는 의미입니다.

2️⃣ 경제 용어

📕 금융지주회사

금융지주회사는 은행, 증권, 보험, 카드 등 여러 금융회사를 자회사로 거느리는 지주회사입니다.

• 각각의 금융 분야별 전문성을 살리면서도 그룹 차원의 시너지를 창출할 수 있습니다.
• 고객에게는 원스톱 금융 서비스를 제공하고, 회사에게는 수익 다변화 효과를 줍니다.
• 우리나라에서는 2000년대 초반부터 본격적으로 도입되기 시작했습니다.

📕 예대 마진

예대 마진은 은행이 예금으로 받는 이자와 대출로 주는 이자의 차이를 의미합니다.

• 은행의 전통적이고 가장 기본적인 수익원입니다.
• 예금금리가 3%이고 대출금리가 6%라면 예대 마진은 3%포인트입니다.
• 금리가 변동하면 예대 마진도 함께 변화하여 은행 수익에 직접적인 영향을 미칩니다.

📕 비이자이익

비이자이익은 대출 이자 이외의 모든 수익을 포괄하는 개념입니다.

• 수수료 수익, 증권 거래 수익, 외환 거래 수익, 파생상품 거래 수익 등이 포함됩니다.
• 최근 금융회사들이 수익 다변화를 위해 비이자이익 확대에 적극 나서고 있습니다.
• 경기 변동과 금리 변화에 상대적으로 덜 민감한 안정적 수익원으로 평가됩니다.

📕 순수수료 이익

순수수료 이익은 금융 서비스 제공 대가로 받는 순수한 수수료 수익을 의미합니다.

• 펀드·보험 판매 수수료, 신용카드 수수료, 계좌 관리 수수료 등이 여기에 해당합니다.
• 자본을 많이 투입하지 않고도 얻을 수 있어 효율성이 높은 수익원입니다.
• 금융회사의 서비스 경쟁력과 고객 기반을 보여주는 중요한 지표입니다.

3️⃣ 원리와 경제 전망

✅ 금융회사 수익 구조의 변화

• 4대 금융지주의 역대급 실적이 나온 배경과 수익 구조 변화를 분석해보겠습니다.

  • 첫째, 전통적인 예대 마진 중심에서 수수료 중심 수익 구조로 전환하고 있습니다. 과거 은행들은 주로 예금을 받아 대출해주는 단순한 중개 역할에 집중했습니다. 하지만 최근에는 자산관리, 투자은행(IB), 증권 중개, 보험 판매 등 다양한 금융 서비스를 통해 수수료 수익을 늘리고 있습니다. KB금융지주의 경우 2분기 순수수료 이익이 1조 141억원으로 전년 동기 대비 14.5% 증가했습니다. 이는 KB증권의 주식 거래 중개 수수료, KB국민은행의 펀드 판매 수수료, KB자산운용의 운용 수수료 등이 모두 늘어난 결과입니다. 신한금융지주도 상반기 비이자이익이 전년 동기 대비 25% 이상 증가하며 전체 수익에서 차지하는 비중이 40%를 넘어섰습니다.

  • 둘째, 금리 인하 환경에서도 이자이익이 견조함을 유지했습니다. 시장에서는 한국은행의 기준금리 인하로 은행들의 이자이익이 크게 줄어들 것으로 우려했습니다. 하지만 실제로는 대출 잔액 증가와 예금금리 조정 속도의 차이로 인해 예대 마진이 예상보다 안정적으로 유지되었습니다. 특히 가계대출과 중소기업대출이 꾸준히 증가하면서 대출 규모 자체가 늘어났고, 이것이 금리 하락 효과를 상당 부분 상쇄했습니다. 또한 은행들이 예금금리를 대출금리보다 더 빠르게 조정하면서 오히려 예대 마진이 일시적으로 확대되는 효과도 나타났습니다.

  • 셋째, 주식시장 활성화와 개인투자 증가가 증권 부문 실적을 크게 끌어올렸습니다. 올해 상반기 코스피와 코스닥 시장이 상대적으로 안정적인 흐름을 보이면서 개인투자자들의 주식 거래가 활발해졌습니다. 특히 AI, 반도체, 2차전지 등 테마주에 대한 관심이 높아지면서 주식 거래량이 크게 증가했습니다. 이는 증권사들의 주식 거래 중개 수수료 수익으로 직결되었습니다. KB증권, 신한투자증권, 하나증권 등 주요 증권사들의 상반기 순이익이 전년 동기 대비 30% 이상 증가한 것도 이런 배경 때문입니다. 또한 기업공개(IPO) 시장도 활성화되면서 인수합병(M&A)과 투자은행 업무에서도 상당한 수익을 올렸습니다.

• 금융회사들의 수익 구조 변화는 단순한 일시적 현상이 아닌 디지털 전환과 고객 니즈 변화에 따른 구조적 변화로 평가됩니다. 이는 금융산업의 지속가능한 성장 모델을 제시하고 있습니다.

✅ 각 금융지주별 실적 분석과 전략

• 4대 금융지주의 개별 실적과 각각의 성장 전략을 세부적으로 살펴보겠습니다.

  • 첫째, KB금융지주는 종합금융 시너지를 통한 균형 성장을 보여줬습니다. KB금융지주는 상반기 순이익 2조 3,850억원으로 전년 동기 대비 8.6% 증가하며 상반기 기준 역대 최고 실적을 기록했습니다. 특히 주목할 점은 은행, 증권, 보험, 카드 등 모든 주요 계열사가 고른 성장을 보였다는 것입니다. KB국민은행은 가계대출과 기업대출이 모두 증가하면서 안정적인 이자이익을 유지했고, KB증권은 주식 거래 활성화로 중개 수수료가 큰 폭으로 늘었습니다. KB손해보험도 자동차보험과 일반보험에서 좋은 성과를 냈고, KB국민카드는 소비 회복과 함께 카드 사용량이 증가하면서 수수료 수익이 늘었습니다. 이런 종합금융 시너지가 KB금융지주의 안정적인 성장을 뒷받침했습니다.

  • 둘째, 신한금융지주는 디지털 전환과 해외 사업 확대로 차별화를 시도하고 있습니다. 신한금융지주는 상반기 순이익 2조 1,430억원으로 전년 동기 대비 15.2% 증가했습니다. 특히 신한은행의 디지털 뱅킹 서비스 확대와 신한투자증권의 온라인 거래 플랫폼 강화가 실적 개선에 기여했습니다. 신한금융은 '디지털 퍼스트' 전략을 통해 고객 접점을 디지털로 전환하고, 이를 통해 운영 효율성을 높이고 있습니다. 또한 동남아시아와 중국 등 해외 시장에서의 수익도 꾸준히 증가하고 있어, 국내 시장 포화에 대비한 새로운 성장동력을 확보하고 있습니다.

  • 셋째, 하나금융지주와 우리금융지주도 각각의 강점을 살린 차별화 전략을 보여줬습니다. 하나금융지주는 상반기 순이익 1조 4,820억원으로 전년 동기 대비 22.1% 증가하며 가장 높은 성장률을 기록했습니다. 특히 하나증권의 IB 부문과 하나자산운용의 펀드 운용 실적이 좋았습니다. 하나금융은 중소기업과 개인 고객에 특화된 서비스로 틈새시장을 공략하고 있습니다. 우리금융지주는 상반기 순이익이 전년 동기 대비 4.8% 감소한 1조 2,340억원을 기록했지만, 2분기만 놓고 보면 분기 기준 역대 최고 실적을 냈습니다. 우리금융은 공기업과 중견기업 대상 기업금융에 강점을 가지고 있어, 정부의 인프라 투자 확대와 함께 성장할 여지가 크다고 평가됩니다.

• 각 금융지주가 서로 다른 강점과 전략을 바탕으로 성장하고 있어, 금융산업 전반의 경쟁력 향상과 다양성 확대에 기여하고 있습니다.

✅ 금융산업의 미래 전망과 과제

• 금융지주들의 호실적이 지속될 수 있는지와 앞으로의 과제를 종합적으로 분석해보겠습니다.

  • 첫째, 하반기에도 비이자이익 중심의 성장 모멘텀이 지속될 가능성이 높습니다. 한국은행의 추가 금리 인하 가능성이 높아지면서 예대 마진 수익은 점진적으로 축소될 것으로 예상됩니다. 하지만 금리 인하는 경기 회복과 자산시장 활성화로 이어질 가능성이 높아, 오히려 비이자이익에는 긍정적 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 특히 주식시장 거래량 증가, 펀드 자금 유입 확대, 부동산 시장 회복에 따른 주택담보대출 증가 등이 수수료 수익 확대요인으로 작용할 것입니다. 또한 기업들의 투자 확대와 M&A 활성화가 예상되면서 투자은행 업무에서도 추가적인 수익 기회가 있을 것으로 보입니다.

  • 둘째, 디지털 전환과 핀테크 경쟁이 금융산업의 새로운 변수가 되고 있습니다. 카카오뱅크, 토스뱅크 등 인터넷 전문은행과 핀테크 기업들의 성장으로 기존 금융회사들도 디지털 전환에 더욱 적극적으로 나서고 있습니다. 이는 운영 효율성 향상과 고객 경험 개선으로 이어져 장기적으로는 수익성 제고에 도움이 될 것입니다. 하지만 초기 투자 비용이 많이 들고, 기존 영업점 기반의 사업 모델과 충돌할 수 있어 신중한 접근이 필요합니다. 성공적인 디지털 전환을 이룬 금융회사와 그렇지 못한 회사 간의 격차가 점점 벌어질 것으로 예상됩니다.

  • 셋째, 규제 환경 변화와 ESG 경영이 새로운 도전과제로 부상하고 있습니다. 금융당국이 가계부채 관리와 금융 안정성 강화를 위해 대출 규제를 강화하고 있어, 전통적인 대출 업무 확대에는 제약이 있을 것으로 보입니다. 또한 바젤Ⅲ 규제 완전 시행과 국제회계기준 변경 등으로 자본 요구사항이 늘어나고 있습니다. 이에 따라 금융회사들은 자본 효율성을 높이고 리스크 관리를 강화해야 하는 과제에 직면해 있습니다. 아울러 ESG(환경·사회·지배구조) 경영에 대한 사회적 요구가 높아지면서, 녹색금융과 사회적 책임 투자 등 새로운 영역에서의 경쟁력 확보도 중요해지고 있습니다.

• 금융산업의 미래는 전통적인 금융 서비스와 혁신적인 디지털 기술이 조화를 이루는 방향으로 발전할 것이며, 이 과정에서 고객 중심의 서비스 혁신이 핵심 경쟁력이 될 것입니다.

4️⃣ 결론적으로

4대 금융지주의 상반기 역대급 실적은 한국 금융산업이 새로운 성장 단계에 진입했음을 보여주는 상징적 사건입니다. 금리 인하 환경에서도 비이자이익 확대를 통해 오히려 사상 최대 실적을 기록한 것은 금융회사들의 사업 모델이 성공적으로 진화하고 있음을 증명합니다.

이번 실적의 가장 큰 의미는 금융회사들이 전통적인 예대 마진 중심의 수익 구조에서 벗어나 다양한 금융 서비스를 통한 수수료 수익으로 사업 영역을 확장했다는 점입니다. KB금융지주의 1조원 돌파 순수수료 이익은 이런 변화를 상징적으로 보여주는 사례입니다.

특히 주목할 점은 각 금융지주가 서로 다른 강점과 전략을 바탕으로 성장하고 있다는 것입니다. KB금융의 종합금융 시너지, 신한금융의 디지털 전환, 하나금융의 틈새시장 특화, 우리금융의 기업금융 강점 등 각자만의 차별화된 경쟁력을 발휘하고 있습니다.

하지만 앞으로의 도전과제도 만만치 않습니다. 지속적인 금리 인하 압력, 핀테크 기업들과의 경쟁 심화, 강화되는 금융 규제, ESG 경영 요구 등 금융회사들이 해결해야 할 과제가 산적해 있습니다. 이런 환경에서 살아남기 위해서는 디지털 혁신과 고객 중심의 서비스 개발이 필수적입니다.

무엇보다 중요한 것은 이런 성장이 지속가능해야 한다는 점입니다. 단기적인 실적 개선에 그치지 않고, 장기적으로 고객과 사회에 도움이 되는 방향으로 발전해야 합니다. 금융회사들이 사회적 책임을 다하면서도 수익성을 확보하는 균형점을 찾는 것이 앞으로의 핵심 과제가 될 것입니다.

결국 이번 호실적은 한국 금융산업의 성숙함을 보여주는 동시에, 미래 경쟁력 확보를 위한 더 큰 도전이 시작되었음을 의미합니다. 변화하는 금융 환경에 능동적으로 대응하는 금융회사들이 지속적인 성장을 이룰 수 있을 것입니다.